第五节 资产负债管理的框架
随着商业银行经营理念、业务范畴、经营模式等的发展演变，资产负债管理的内涵也不断拓展、日益丰富。结合当前商业银行的管理实践，资产负债管理的定义可概括为：在业务经营过程中，在给定的风险承受能力和约束下，对各类资产和负债进行预测、组织、调节与监督，以达到资产负债总量上平衡、结构上合理、风险上可控，最终实现价值最大化的目标。具体而言，资产负债管理包括资产负债组合管理、流动性与银行账簿市场风险管理、定价管理、资本管理和司库管理等内容（见图2-6）。
图2-6 商业银行资产负债管理框架
资产负债组合管理是对银行资产负债表进行积极的管理，即在满足流动性、安全性和盈利性协调平衡的基础上，通过优化资产负债表的组合配置结构，谋求收益水平的持续提高。资产负债组合管理是对商业银行的资产和负债进行全面管理，既是平衡风险、资本与收益，提高整体盈利能力的策略手段，又是推动资产负债表结构优化、促进银行稳健发展的重要保证。
资产负债组合管理包括资产组合管理、负债组合管理和资产负债匹配管理三个部分。资产组合管理以资本约束为前提，综合运用各种量价工具，调控资产总量和结构，构建以经济增加值和风险资本回报率为中心的价值传导机制，确保经风险调整后的资产收益率最大化。负债组合管理以平衡资金来源和运用为前提，以加强核心存款管理为核心，以发展主动负债为补充，优化负债的品种、期限及结构，降低负债综合成本，保持负债成本与流动性的平衡，确保负债总量适度，有效支撑资产业务的发展。资产负债匹配管理立足资产负债管理，以流动性指标、资本充足率等为约束条件，基于资产负债相关项目的关联关系，进行资产负债匹配管理，持续优化资产负债组合配置。
参考资料
资产负债管理工作中应把握的原则
资产负债管理面临很多挑战，在具体工作层面，要把握好以下原则。
一是坚持原则性。资产负债管理面临诸多沟通和协调，但要严守底线，做正确的事，根据有利于全行发展的原则统揽全局，保证产品、机构、条线等局部利益服从全行整体利益。
二是增强主动性。资产负债管理部门作为资源配置部门，要提高工作的主动性，对经营条线主动沟通、主动服务、主动协调、主动作为，服务好经营一线。
三是保持专业性。在传统银行业面临外界巨大冲击的背景下，只有继续保持资产负债管理的专业化水平，才能保障银行的领先地位。除国内同业外，还要重点关注国际先进银行的成功经验，积极学习借鉴，为自身所用，不断创新自身的经营理念和管理工具。
四是提升前瞻性。前瞻性就是要“把握大势，先人一步”。所谓大势，是指金融市场和银行业的发展规律、宏观经济的走势，以及监管政策和制度的变化趋势。资产负债管理不谋长远则做不好当下，要在与同业、监管、分支机构、市场专业人士等进行充分交流的基础上，取长补短，把握市场变化的本质及趋势，提前安排资产负债配置，推动全行各项业务健康持续发展。
（二）流动性与银行账簿市场风险管理流动性状况反映商业银行从宏观到微观各个层面的运营状况及市场声誉，良好的流动性状况是商业银行安全稳健运营的基础。流动性风险管理的内容主要包括建立科学完善的管理机制，对流动性风险实施有效的识别、计量、预警、监控和报告，确保银行在正常经营环境或压力状态下，能及时满足资产、负债及表外业务引发的流动性需求和履行对外支付义务，有效平衡资金的效益性和安全性，加强附属机构流动性风险管理和监测，有效防范整体流动性风险。
银行账簿市场风险主要是指银行账簿利率风险和汇率风险。银行账簿利率风险是指因利率水平、期限结构等要素发生不利变动，导致银行账户整体收益和经济价值遭受损失的风险。银行账簿利率风险管理的内容，通常包括设置银行账簿利率风险管理限额，制定利率风险管理的政策和程序，定期评估利率风险水平及管理状况，确定管理政策、方法技术、监测控制、信息系统、信息披露等管理内容。在利率市场化推进的过程中，利率波动性将不断增加，银行账簿利率风险的管理难度也将加大。
商业银行面临的汇率风险是指其持有的外汇及外汇衍生工具头寸，由于市场汇率发生不利变化导致银行遭受价值损失和财务损失的风险。商业银行需要密切关注汇率变化及其对外币资产负债的影响，及时对银行账簿外币资产、负债和表外项目的汇率风险敞口进行监测、分析与防范。随着人民币汇率市场化形成机制的逐步完善，人民币汇率双向浮动区间将进一步扩大，汇率风险管理面临的挑战也日益加大。
（三）定价管理定价管理是商业银行经营管理的一个核心内容，直接影响银行的经营利润。定价管理可分为外部产品定价管理和内部资金转移定价管理。商业银行以促进业务发展和盈利增长为目标，加强资产、负债产品的外部定价管理，提升定价水平和经营效益，并通过内部资金转移定价完善内部价格管理，优化银行内部经营机制和全系统资源配置，增强市场竞争力。随着我国利率市场化进程的加速推进，商业银行定价管理的重要性日益突出。
（四）资本管理资本是对商业银行经营和发展具有特殊用途的经济资源，资本的稀缺性和经营的杠杆性决定了银行资本管理较一般企业更为重要和复杂。从不同利益方的角度来看，银行资本可以分为账面资本、监管资本和经济资本，这三类资本分别体现了银行股东、监管部门和内部管理层的不同诉求。基于不同利益方的诉求，商业银行资本管理的内容主要包括定期监测和评估资本充足情况，建立资本管理框架及机制，制订资本规划，确定资本管理工具和流程，实施资本补充、分配和考核等。
（五）司库管理司库资金管理是对商业银行全部资金来源与运用的统一管理，是优化资金配置，引导资金合理流动，促进营运资金流动性、安全性和盈利性协调统一的重要手段。司库管理的核心是建设内部资金转移定价机制和全额资金管理体制，建成以总行为中心，自下而上集中资金和自上而下配置资金的收支两条线、全额计价、集中调控、实时监测与控制全行资金流的现代商业银行司库体系。
二、资产负债管理的组织框架 （一）资产负债管理组织架构科学、高效的资产负债管理组织架构是完善治理结构、健全决策机制和提高管理效率的基础与保证。从国内外商业银行管理实践看，资产负债管理的组织架构通常由决策系统、执行系统和监督系统三部分组成。其中，决策系统包括董事会、高级管理层及其下设的资产负债管理委员会，执行系统包括资产负债管理部等相关部门及分支机构，监督系统包括监事会以及内控合规和审计等部门（见图2-7）。
图2-7 商业银行资产负债管理运行机制
商业银行通常根据相关法律法规的规定及内部管理需要，按职能分离的原则，通过明确董事会、高级管理层、资产负债管理委员会、资产负债管理部以及其他业务相关部门的管理职责和职权，来推动资产负债管理的具体实施。
董事会。董事会对银行经营和管理承担最终责任，主要职责包括：决定银行的经营计划、投资方案以及重大资产处置方案；制定本行的发展战略、资本管理战略，并重点关注人才战略和信息科技战略等配套战略，监督战略实施；制定银行的年度财务预算方案、决算方案等。董事会设立战略委员会、风险与资本管理委员会等专门委员会，各专门委员会对董事会负责，向董事会提供专业意见或根据董事会授权就专业事项进行决策，提出意见和建议。
高级管理层。银行高级管理层主要包括行长、副行长、财务负责人等。高级管理层的职责包括：组织实施董事会决议、银行年度资产负债计划和投资方案；根据董事会确定的可接受的风险水平，制定系统化的制度、流程和方法，采取相应的风险控制措施；建立和完善内部组织机构，保证内部控制的各项职责得到有效履行等。
资产负债管理委员会。资产负债管理委员会是现代商业银行公司治理的重要组成部分，是全行研究、讨论、组织和实施资产负债管理的专业委员会。委员会设主任委员1名，由总行行长担任；副主任委员1名，由分管资产负债管理工作的副行长担任；委员会委员由资产负债管理部等相关部门组成。委员会的主要职责包括：审阅全行资产、负债、资本管理的战略与政策；审阅总量和结构计划；审议全行的流动性风险管理、银行账簿市场风险管理策略及政策；审议全行资产负债管理的目标、政策制度、年度计划及调整方案；审议全行流动性风险管理、市场风险管理的目标和政策，以及风险分析报告与评估报告，制定制度流程、限额指标和应急处理方案；审议全行资本管理、资金管理、中间业务管理的政策制度及工作事项；审议全行内部资金转移定价策略、业务定价政策及具体措施。
资产负债管理部。资产负债管理委员会办公室设在资产负债管理部，负责资产负债管理委员会重大议案的研究、提出和审查，具体承担委员会的各项日常工作。在管理职能上，兼具中台风险控制和策略执行双重职能，履行资产负债管理具体职责，协调资产负债管理各项工作，包括战略规划、资源配置、定价管理、风险管控等。
其他业务相关部门。资产负债管理是一项复杂的系统工程，涉及的业务面较广，关联的部门也较多。除了资产负债管理部外，通常还包括中后台管理部门如财务会计部、风险管理部等，业务管理部门如公司金融部、零售金融部、投行与金融市场部，以及业务执行部门如票据业务部、资产管理部、投资银行部、同业客户部、金融市场部等。这些部门通常在资产负债管理委员会的领导下，依据有关规章制度和授权，围绕资产负债管理目标，开展资产负债管理活动。
本章小结
当前我国商业银行已从单纯追求资产规模扩张的粗放式发展阶段，逐步迈入集约内涵式的高质量发展阶段。商业银行资产负债管理顺应发展要求，在保证流动性、安全性和盈利性的前提下，科学合理地配置资源，贯彻全行的发展战略，促进业务均衡发展，实现银行整体价值的最大化。在实现这一目标的过程中，面对内外部挑战和不确定性，资产负债管理工作需始终坚持四个导向，即战略导向、价值导向、质量导向和发展导向，保障银行业务发展始终处在正确的轨道上。
新形势下，做好资产负债管理工作需把握好五个平衡，即风险、资本和收益的动态平衡，流动性、安全性和盈利性的动态平衡，质量、效益和规模的动态平衡，资产、负债和非利息的动态平衡，公司、零售和投金业务板块的动态平衡。在具体工作层面，需坚持原则性、增强主动性、保持专业性、提升前瞻性，着重处理好与股东、监管、战略管理、风险管理、预算管理、绩效考核以及业务发展等方面的关系，兼顾短期与长期，实现多方协调发展。优秀的商业银行资产负债管理实践，是在多重约束中淬炼出来的。