商业银行资产负债管理理论先后经过了资产管理理论、负债管理理论和资产负债组合管理理论。
一、资产管理理论资产管理理论产生于现代商业银行经营初期，以银行资产作为管理调节重点。
20世纪60年代以前，负债不是银行关注的主要问题。一方面，金融市场不够发达导致居民和企业的投资机会较少，大部分资金以存款的形式沉淀在银行，银行资金来源相对充裕。另一方面，在利率市场化改革以前，银行存款创新受到严格管制，甚至连银行的经营范围、经营区域都受到管制，银行既无必要性，也无积极性开展主动负债管理。这一时期，负债规模与价格主要取决于外部政策和客户意愿，银行的主要任务是管理好客户贷款，实现资金收益最大化。因此，资产管理理论逐渐兴起，成为银行管理关注的重点。
在资产管理理论发展过程中，先后出现四种代表性理论，分别是商业贷款理论、资产转移理论、预期收入理论、超货币供给理论。商业贷款理论认为银行资金来源主要是客户存款，而客户存款特别是活期存款有较大的不确定性，所以资产业务要集中于短期、自偿性贷款（如票据等）。资产转移理论认为，银行流动性取决于资产变现能力，银行可以通过扩大可转换的资产来提升流动性管理能力，而贷款不一定局限于短期和自偿性投放范围。预期收入理论认为，银行资产流动性取决于借款人的预期收入，银行可以根据借款人的未来收入估算其还债计划，并据此安排其放款的期限结构，从而维持银行的流动性。超货币供给理论认为，银行资产要突破信贷货币范围，提供多样化的服务，使银行资产经营更具广度和深度。
可以看出，上述资产管理理论是随着金融市场和金融机构的不断发展而发展的，在商业银行经营管理过程中发挥了积极的作用。然而，资产管理理论侧重于研究解决银行经营管理中流动性和安全性的协调问题，对盈利性的研究关注不足，没有真正实现现代商业银行经营流动性、安全性和盈利性的协调统一。随着社会经济、金融市场的发展，资产管理理论与商业银行的经营实践逐渐脱节，负债对商业银行的经营管理影响越来越突出，银行的关注重点从资产逐渐转移到负债，形成一套新的负债管理理论。
二、负债管理理论20世纪60年代以后，世界经济飞速发展，社会公众和企业对贷款的需求快速上升，银行间存款竞争激烈，可贷资金来源缺乏，在追求利润最大化的目标下，银行迫切希望通过多种渠道吸收资金、扩大规模。同时，金融市场的发展为银行扩大资金来源提供了可能，大额可转让存单、货币市场存款账户等存款创新产品的出现，大大丰富了银行的资金来源。在此情况下，商业银行经营管理的重心由资产方转向负债方，从被动负债发展为主动负债，银行经营理念变得更加积极、进取。
负债管理理论认为，银行应该根据资产增长目标，主动开拓新的负债来源，优化负债结构，通过主动积极的负债管理来支持资产增长，实现经营流动性和盈利性的平衡。在负债管理理论发展过程中，先后出现了存款理论、购买理论和销售理论等。存款理论重点关注银行的流动性和安全性，认为存款是银行最重要的资金来源，是资产业务的基础，要按照客户的意愿被动吸收客户存款，并根据存款安排贷款等资产业务，保持资产较高的流动性。购买理论是继存款理论之后出现的另一种负债理论，与存款理论不同，购买理论认为银行对负债不是消极被动的，而是可以通过主动负债、主动购买资金来获取流动性的。销售理论认为，银行是金融产品的制造企业，负债管理的中心任务就是迎合客户需求，推销金融产品，扩大银行的资金来源和收益水平。
总体而言，负债管理理论主张通过主动负债来保证银行流动性的需要，将银行传统重流动性的管理理念转向流动性、安全性和盈利性并重，增强银行的主动管理和创新意识。然而，负债管理理论的不足在于，使银行过于依赖金融市场资金供求情况，放大了流动性风险，同时由于借入资金利率较高，提高了经营成本，部分银行选择改变风险偏好，通过信用下沉增加银行盈利，从而增大了银行的信用风险。在社会经济环境变化和金融自由化推进过程中，单一负债管理越来越不利于银行的稳健经营。
三、资产负债组合管理理论资产负债组合管理理论强调对商业银行的资产和负债进行全面管理，以实现流动性、安全性和盈利性的协调统一。
正如前文指出的，利率市场化改革对商业银行的资产负债管理提出了更高要求。伴随着利率市场化改革和金融脱媒，金融自由化程度不断提升，银行资产负债项目逐渐综合化、复杂化，与金融市场的关联更加密切。与此同时，外部金融市场的波动也明显加剧，商业银行面临的各种风险进一步增大。在宏观经济和金融市场日益复杂多变的情况下，商业银行必须全面把控信用风险、利率风险、汇率风险和流动性风险，处理好资产和负债之间相互联系、相互制约的关系，动态平衡资产负债规模、结构、价格、期限和风险等因素，做好资产负债的组合管理。
资产负债组合管理主张通过动态调整资产和负债，实现流动性、安全性和盈利性协调统一的目标，具体可以细化为，在保持适宜的资本水平，满足流动性风险、利率风险、汇率风险和信用风险等全面风险管理要求的约束条件下，推动净利息收入平稳增长，提高非利息收入占比，最终实现资本回报最大化的目标。
一般来说，资产负债组合管理应当遵守以下原则：一是总量平衡，即银行资产与负债规模要实现动态平衡；二是结构均衡，要持续优化以保持均衡、合理的资产负债结构，包括资产负债的品种结构、利率结构和期限结构等，以实现资产负债的各项管理目标；三是目标协调，即平衡好流动性、安全性和盈利性三大基本目标之间的关系；四是资产分散，即银行资产要在资产种类、客户结构、期限结构等维度上适度分散。
资产负债组合管理认为商业银行应重点关注以下问题。一是资本管理。建立资本管理体系和框架，及时开展资本规划、补充、分配、监控和评价等，以保持合意的资本充足水平，并不断提高资本回报。二是资产负债组合管理。积极、主动对资产负债表进行管理，不断优化资产负债结构，实现收益水平的持续提高，具体包括资产组合管理、负债组合管理和资产负债匹配管理。三是流动性风险管理。包括识别、计量、预警、监控和报告流动性风险，确保银行无论在正常经营环境还是压力状态下，均能及时满足经营所需的流动性需求并履行对外支付义务。四是利率风险管理。通过对利率风险的识别、计量、监测、控制和评价报告等一系列管理活动，实现控制利率风险、降低净利息收入的波动性并维持净利息收入稳定增长的目标。
从实践来看，商业银行资产负债组合管理和资产负债比例管理工具密不可分，在业务经营中商业银行有一系列比例管理要求，如存贷比、资本充足率、流动性资产负债比例等，即从资产负债组合的角度对商业银行业务经营提出的底线目标。需要说明的是，商业银行资产负债比例管理工具的发展和运用，在不同阶段的客观经济金融环境下，有着不同的含义和要求。例如，存贷比管理工具发端于商业银行业务相对简单、负债来源相对单一的背景之下，而随着商业银行业务日趋多元化，资产、负债来源逐步丰富，特别是随着金融市场日渐发达，同业负债、债券发行等负债渠道对商业银行负债管理的重要性日渐凸显，而简单的存贷比管理越来越难以兼顾商业银行在流动性风险管理和盈利增长之间的多重诉求。因此，以流动性高低、重要性不同等为维度的流动性管理工具逐步替代了存贷比等传统的比例管理工具，流动性覆盖率、净稳定资金比例等一系列新的比例指标在银行资产负债管理中发挥了越来越重要的作用，商业银行的资产负债组合管理日渐走向精细化、系统化的新阶段。